การใช้ประโยชน์ทางการเงินสำหรับประเภทและตัวอย่าง

ยกระดับทางการเงิน เป็นระดับที่ บริษัท ใช้เงินที่พวกเขาให้ยืมเช่นหนี้และหุ้นบุริมสิทธิ มันหมายถึงความจริงของการทำสัญญาหนี้ที่จะได้รับสินทรัพย์เพิ่มเติม ยิ่ง บริษัท มีหนี้สินทางการเงินมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีหนี้สินมากขึ้นเท่านั้น.

เมื่อ บริษัท เพิ่มหนี้สินและหุ้นบุริมสิทธิเนื่องจากภาระหนี้ทางการเงินจำนวนเงินที่จ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลเสียต่อกำไรต่อหุ้น เป็นผลให้ความเสี่ยงในการคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น.

บริษัท ต้องพิจารณาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมเมื่อทำการตัดสินใจทางการเงิน วิธีนี้คุณสามารถรับประกันได้ว่าการเพิ่มขึ้นของหนี้ใด ๆ จะเพิ่มมูลค่าของมัน ด้วยเลเวอเรจทางการเงินเงินลงทุนมากกว่าที่คุณมีและคุณสามารถได้รับผลกำไรมากขึ้น (หรือขาดทุนมากขึ้น) มากกว่าถ้าลงทุนเฉพาะเงินที่มีอยู่.

บริษัท ที่มีความสามารถในการก่อหนี้สูงจะถูกพิจารณาว่าเสี่ยงต่อการล้มละลายหากด้วยเหตุผลบางประการพวกเขาไม่สามารถชำระหนี้ได้ซึ่งอาจทำให้เกิดปัญหาในการรับเงินกู้ใหม่ในอนาคต.

ดัชนี

• 1 มันใช้ทำอะไร?
  • 1.1 ใช้เมื่อใด?
• 2 ประเภทของการงัด
  • 2.1 ระดับปฏิบัติการ
  • 2.2 ความสามารถทางการเงิน
  • 2.3 การรวมอำนาจ
• 3 ตัวอย่าง
  • 3.1 ภาพจำลองพร้อมความสามารถทางการเงิน
• 4 อ้างอิง

มีไว้เพื่ออะไร??

ความสามารถทางการเงินหมายถึงขอบเขตที่ บริษัท ใช้เงินยืม นอกจากนี้ยังประเมินความสามารถในการละลายของ บริษัท และโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท.

การวิเคราะห์ระดับหนี้ที่มีอยู่เป็นปัจจัยสำคัญที่เจ้าหนี้ต้องคำนึงถึงเมื่อ บริษัท ต้องการขอสินเชื่อเพิ่มเติม.

การมีเลเวอเรจในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ในระดับสูงอาจมีความเสี่ยง แต่ก็ให้ประโยชน์เช่นกัน มันจะเป็นประโยชน์ในช่วงเวลาที่ บริษัท ทำกำไรตามที่เติบโต.

ในทางตรงกันข้าม บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงจะมีปัญหาหากพบว่าการทำกำไรลดลง คุณอาจมีความเสี่ยงเริ่มต้นสูงกว่า บริษัท ที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์หรือน้อยกว่าในสถานการณ์เดียวกัน โดยพื้นฐานแล้วการใช้ประโยชน์เพิ่มความเสี่ยง แต่ยังสร้างรางวัลหากสิ่งต่าง ๆ เป็นไปด้วยดี.

จะใช้เมื่อไหร่??

บริษัท ได้รับหนี้เพื่อซื้อสินทรัพย์เฉพาะ สิ่งนี้เรียกว่า "สินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์" และพบได้ทั่วไปในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และการซื้อสินทรัพย์ถาวรเช่นที่ดินอาคารและอุปกรณ์.

นักลงทุนทุนตัดสินใจกู้เงินเพื่อยกระดับการลงทุนของพวกเขา.

คนยกระดับเงินออมของเขาเมื่อเขาซื้อบ้านและตัดสินใจที่จะกู้เงินเพื่อเป็นเงินทุนส่วนหนึ่งของราคาด้วยหนี้จำนอง หากคุณสมบัติถูกขายต่อเป็นค่าที่สูงกว่าจะได้รับกำไร.

เจ้าของเงินทุนของ บริษัท ใช้ประโยชน์จากการลงทุนของพวกเขาโดยให้ บริษัท ยืมส่วนหนึ่งของเงินทุนที่พวกเขาต้องการ.

ยิ่งยืมมามากเท่าไรก็ยิ่งจำเป็นต้องใช้เงินทุนน้อยลงโดยผลกำไรหรือขาดทุนใด ๆ จะถูกแบ่งระหว่างฐานที่เล็กลงและดังนั้นกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจึงมีสัดส่วนที่มากกว่า.

ประเภทของการใช้ประโยชน์

ยกระดับการดำเนินงาน

มันหมายถึงร้อยละที่มีต้นทุนคงที่เกี่ยวกับต้นทุนผันแปร ด้วยการใช้ต้นทุนคงที่ บริษัท สามารถขยายผลของการเปลี่ยนแปลงยอดขายในการเปลี่ยนแปลงในกำไรจากการดำเนินงาน.

ดังนั้นความสามารถในการดำเนินงานจึงเรียกว่าความสามารถของ บริษัท ในการใช้ต้นทุนการดำเนินงานคงที่เพื่อขยายผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงยอดขายต่อผลกำไรจากการดำเนิน.

มันเป็นข้อเท็จจริงที่น่าสนใจที่การเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขายนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนของกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากความสามารถของ บริษัท ในการใช้ต้นทุนการดำเนินงานคงที่.

บริษัท ที่มีภาระหนี้ในการดำเนินงานสูงจะมีสัดส่วนต้นทุนคงที่ในการดำเนินงานสูงและเป็น บริษัท ที่มีเงินทุนสูง.

สถานการณ์เชิงลบสำหรับ บริษัท ประเภทนี้คือเมื่อต้นทุนคงที่สูงไม่ได้รับการคุ้มครองโดยผลกำไรเนื่องจากความต้องการสินค้าลดลง ตัวอย่างของธุรกิจที่เข้มข้นในเมืองหลวงคือโรงงานผลิตรถยนต์.

อำนาจทางการเงิน

มันหมายถึงจำนวนหนี้ที่ บริษัท ใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินธุรกิจ.

การใช้เงินที่ยืมมาแทนที่จะเป็นกองทุนหุ้นจริงสามารถปรับปรุงผลตอบแทนของ บริษัท ต่อทุนและกำไรต่อหุ้นโดยที่การเพิ่มขึ้นของผลกำไรนั้นมากกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับสินเชื่อ.

อย่างไรก็ตามการใช้เงินทุนมากเกินไปอาจนำไปสู่การผิดนัดและการล้มละลาย.

เลเวอเรจแบบรวม

หมายถึงการรวมกันของการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานกับการใช้ประโยชน์ทางการเงิน.

เลเวอเรจทั้งสองอ้างถึงต้นทุนคงที่ หากรวมกันคุณจะได้รับความเสี่ยงโดยรวมของ บริษัท ซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์รวมหรือการรวมอำนาจของ บริษัท.

ความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมผลรวมของต้นทุนการดำเนินงานและทางการเงินเรียกว่า leverage รวม.

ตัวอย่าง

สมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้นของ บริษัท และบัญชีด้วย $ 10,000 หุ้นมีราคาอยู่ที่ $ 1 ต่อหุ้นดังนั้นคุณสามารถซื้อ 10,000 หุ้นได้.

จากนั้นจะซื้อ 10,000 หุ้นในราคา $ 1 หลังจากระยะเวลาหนึ่งหุ้นของ บริษัท นี้วางราคาไว้ที่ $ 1.5 ต่อหุ้น ด้วยเหตุนี้จึงมีการตัดสินใจขายหุ้น 10,000 หุ้นมูลค่ารวม 15,000 ดอลลาร์.

ในตอนท้ายของการดำเนินงาน $ 5,000 ได้รับด้วยการลงทุน $ 10,000; นั่นคือได้รับผลตอบแทน 50%.

ตอนนี้เราสามารถวิเคราะห์สถานการณ์ต่อไปนี้เพื่อทราบว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากเราตัดสินใจใช้ประโยชน์ทางการเงิน:

ภาพจำลองพร้อมความสามารถทางการเงิน

สมมติว่าการยืมเงินจากธนาคารได้รับเครดิตจำนวน 90,000 ดอลลาร์ ดังนั้นคุณสามารถซื้อ 100,000 หุ้นในราคา $ 100,000 หลังจากนั้นครู่หนึ่งหุ้นของ บริษัท นี้ตั้งอยู่ที่ $ 1.5 ต่อหุ้นดังนั้นจึงมีการตัดสินใจที่จะขาย 100,000 หุ้นมูลค่ารวม $ 150 000.

ด้วยเงิน $ 150,000 นี้เงินกู้ยืมที่ขอจำนวน 90,000 ดอลลาร์จะถูกชำระพร้อมกับดอกเบี้ย $ 10,000 ในตอนท้ายของการดำเนินการคุณมี: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

หากคุณไม่คำนึงถึงจำนวนเงินเริ่มต้นที่คุณมี $ 10,000 คุณจะได้รับประโยชน์ $ 40,000 นั่นคือผลตอบแทน 400%.

ในทางกลับกันหากสต็อกแทนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น $ 1.5 จะได้ลดลงไปที่ $ 0.5 จากนั้นจะมี 100,000 หุ้นมูลค่า 50,000 ดอลลาร์ซึ่งจะไม่สามารถที่จะเผชิญกับ $ 90,000 ของ เงินกู้พร้อมดอกเบี้ย $ 10,000.

ในท้ายที่สุดมันจะจบลงโดยไม่มีเงินและมีหนี้ 50,000 ดอลลาร์; นั่นคือการสูญเสีย $ 60,000 ถ้าเราไม่ได้ยืมเงินและหุ้นได้ลดลงเพียง $ 5,000 ก็จะหายไป.

การอ้างอิง

1. ผู้ดูแล (2018) ลักษณะทางการเงิน ExecutiveMoneyMBA นำมาจาก: executivemoneymba.com.
2. นักลงทุน (2018) การใช้ประโยชน์ทางการเงิน นำมาจาก: Investopedia.com.
3. Harold Averkamp (2018) อำนาจทางการเงินคืออะไร? AccountingCoach นำมาจาก: accountingcoach.com.
4. Wikipedia, สารานุกรมเสรี (2018) เลเวอเรจ (การเงิน) นำมาจาก: en.wikipedia.org.
5. อัตราส่วนพร้อม (2018) การใช้ประโยชน์ทางการเงิน นำมาจาก: readyratios.com.
6. หลักสูตรการบัญชีของฉัน (2018) อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น นำมาจาก: myaccountingcourse.com.
7. ไอเอฟซี (2018) อัตราส่วนการใช้ประโยชน์ นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.