หุ้น:
คุณสมบัติการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานข้อดีตัวอย่าง
ยกระดับการดำเนินงาน เป็นระดับที่ บริษัท หรือโครงการสามารถเพิ่มรายได้จากการดำเนินงานโดยการเพิ่มผลกำไร บริษัท ที่สร้างยอดขายโดยมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงและต้นทุนผันแปรต่ำ.
ยิ่งระดับของการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานมากขึ้นเท่าใดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการพยากรณ์ความเสี่ยงก็ยิ่งมากขึ้นซึ่งข้อผิดพลาดที่ค่อนข้างเล็กในการพยากรณ์การขายสามารถขยายไปสู่ข้อผิดพลาดขนาดใหญ่ในการประมาณการกระแสเงินสด.
การใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานสามารถใช้ในการคำนวณจุดคุ้มทุนของ บริษัท และส่งผลกระทบต่อกำไรอย่างมากโดยการเปลี่ยนโครงสร้างราคา.
เนื่องจาก บริษัท ที่มีเลเวอเรจด้านการดำเนินงานที่สูงกว่าจะไม่เพิ่มค่าใช้จ่ายตามสัดส่วนเมื่อยอดขายเพิ่มขึ้น บริษัท เหล่านี้จึงสามารถสร้างรายได้จากการดำเนินงานได้มากกว่า บริษัท อื่น ๆ.
อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่มีระดับการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานในระดับสูงจะได้รับผลกระทบมากขึ้นจากการตัดสินใจขององค์กรที่ไม่ดีและปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจนำไปสู่รายได้ที่ลดลง.
ดัชนี
- 1 ลักษณะ
- 1.1 เลเวอเรจในการดำเนินงานสูงและต่ำ
- 1.2 ต้นทุนคงที่และผันแปร
- 1.3 ระดับการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงาน
- 2 ข้อดีและข้อเสีย
- 2.1 การเปรียบเทียบและตรวจสอบ
- 2.2 นโยบายการกำหนดราคา
- 2.3 จุดคุ้มทุน
- 3 ตัวอย่าง
- 3.1 บริษัท ที่แท้จริง
- 4 อ้างอิง
คุณสมบัติ
การใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานเป็นตัวบ่งชี้การรวมกันของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในโครงสร้างต้นทุนของ บริษัท.
เลเวอเรจในการดำเนินงานสูงและต่ำ
มันเป็นกุญแจสำคัญในการเปรียบเทียบอำนาจการดำเนินงานระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เนื่องจากบางอุตสาหกรรมมีต้นทุนคงที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น.
บริษัท ที่มีต้นทุนคงที่สูงและต้นทุนผันแปรต่ำจะมีภาระหนี้ในการดำเนินงานสูง ในทางตรงกันข้าม บริษัท ที่มีต้นทุนคงที่ต่ำและต้นทุนผันแปรสูงจะมีภาระหนี้ในการดำเนินงานต่ำ.
บริษัท ที่มีเลเวอเรจในการดำเนินงานที่สูงจะขึ้นอยู่กับปริมาณการขายที่จะสร้างผลกำไรมากขึ้น บริษัท ต้องสร้างยอดขายในปริมาณมากเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนคงที่ที่สูง กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อยอดขายเพิ่มขึ้น บริษัท จะทำกำไรได้มากกว่า.
ใน บริษัท ที่มีโครงสร้างต้นทุนที่มีความสามารถในการดำเนินงานต่ำการเพิ่มปริมาณการขายจะไม่เพิ่มผลกำไรอย่างมากเนื่องจากต้นทุนผันแปรเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนกับปริมาณการขาย.
ต้นทุนคงที่และผันแปร
ต้นทุนส่วนใหญ่ของ บริษัท เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ซึ่งเกิดขึ้นโดยไม่คำนึงถึงปริมาณการขาย.
ตราบใดที่ บริษัท ทำกำไรอย่างมากในการขายแต่ละครั้งและรักษาปริมาณการขายให้เพียงพอค่าใช้จ่ายคงที่จะได้รับการคุ้มครองและจะได้รับผลกำไร.
ต้นทุนอื่นของ บริษัท คือต้นทุนผันแปรที่เกิดขึ้นเมื่อมีการขาย ธุรกิจได้กำไรน้อยลงสำหรับการขายแต่ละครั้ง แต่ต้องการปริมาณการขายที่ลดลงเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนคงที่.
ระดับของการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงาน
สูตรสำหรับระดับของเลเวอเรจการดำเนินงานคือ:
ระดับการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงาน =
% change กำไรจากการดำเนินงานสุทธิ /% การเปลี่ยนแปลงยอดขาย =
ส่วนต่างกำไร / ผลประโยชน์สุทธิจากการดำเนินงาน.
สูตรนี้แบ่งออกเป็นดังนี้:
อัตราเงินสมทบ = ปริมาณ x (ต้นทุนผันแปรราคาต่อหน่วย)
กำไรจากการดำเนินงานสุทธิ =
[ปริมาณ x (ราคาต้นทุนผันแปรต่อหน่วย) - ค่าใช้จ่ายคงที่]
ข้อดีและข้อเสีย
เลเวอเรจด้านการปฏิบัติงานสามารถบอกผู้จัดการนักลงทุนเจ้าหนี้และนักวิเคราะห์ว่า บริษัท มีความเสี่ยงอย่างไร.
แม้ว่าการยกระดับการดำเนินงานในระดับสูงจะเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท แต่บ่อยครั้งที่ บริษัท ที่มีระดับการปฏิบัติงานในระดับสูงอาจมีความเสี่ยงต่อวงจรธุรกิจและการเปลี่ยนแปลงสภาพเศรษฐกิจมหภาค.
เมื่อเศรษฐกิจกำลังเฟื่องฟูการยกระดับการดำเนินงานในระดับสูงสามารถเพิ่มผลกำไรของ บริษัท ได้.
อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่ต้องใช้เงินเป็นจำนวนมากในที่ดินอาคารและเครื่องจักรไม่สามารถควบคุมความต้องการของผู้บริโภคได้อย่างง่ายดาย.
จากนั้นในกรณีที่เศรษฐกิจชะลอตัวกำไรของคุณอาจลดลงเนื่องจากต้นทุนคงที่สูงและยอดขายต่ำ.
บริษัท ที่มีเลเวอเรจในการดำเนินงานสูงมีความเสี่ยงต่อการลดลงของรายได้ทั้งจากเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคการตัดสินใจที่ไม่ดี ฯลฯ.
เปรียบเทียบและตรวจสอบ
บางอุตสาหกรรมต้องการต้นทุนคงที่ที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น นี่คือเหตุผลที่การเปรียบเทียบการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานมีความสำคัญมากกว่าใน บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน คำจำกัดความของระดับสูงหรือต่ำจะต้องทำภายในบริบทนี้.
เมื่อมีการใช้ตัวบ่งชี้ความสามารถในการปฏิบัติงานสิ่งสำคัญคือการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องใน บริษัท ที่มีการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานสูงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์การขายเพียงเล็กน้อยนั้นสามารถสร้างผลกำไรที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมาก.
บริษัท ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษเมื่อคาดการณ์รายได้ในสถานการณ์เหล่านี้เนื่องจากข้อผิดพลาดการคาดการณ์ขนาดเล็กแปลเป็นข้อผิดพลาดที่ยิ่งใหญ่กว่าทั้งรายได้สุทธิและกระแสเงินสด.
นโยบายการกำหนดราคา
บริษัท ที่มีเลเวอเรจในการดำเนินงานสูงจะต้องระมัดระวังไม่ให้ตั้งราคาต่ำจนไม่สามารถสร้างส่วนต่างกำไรที่เพียงพอเพื่อครอบคลุมต้นทุนคงที่ได้อย่างเต็มที่.
จุดสมดุล
ความสามารถในการดำเนินงานเกี่ยวข้องโดยตรงกับจุดคุ้มทุนของ บริษัท บริษัท ที่มีจุดสมดุลสูงจะมีระดับการใช้ประโยชน์ในการดำเนินงานสูง.
จุดคุ้มทุนหมายถึงระดับของปริมาณการขายที่รายได้ต่อหน่วยครอบคลุมต้นทุนการผลิตคงที่อย่างสมบูรณ์ กล่าวอีกนัยหนึ่งมันคือจุดที่รายได้เท่ากับต้นทุน.
เนื่องจากต้นทุนคงที่ที่สูงแปลเป็นจุดคุ้มทุนที่สูงขึ้นจึงจำเป็นต้องมีปริมาณการขายที่สูงขึ้นเพื่อครอบคลุมต้นทุนคงที่ กระบวนการผลิตที่มีจุดคุ้มทุนสูงใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานสูง.
ตัวอย่าง
บริษัท A ขาย 500,000 ผลิตภัณฑ์ต่อปีในราคา $ 6 ต่อคน ค่าใช้จ่ายคงที่ของ บริษัท อยู่ที่ $ 800,000 การทำให้แต่ละผลิตภัณฑ์มีค่าใช้จ่าย $ 0.05 ในต้นทุนผันแปรต่อหน่วย คะแนนความสามารถในการดำเนินงานของ บริษัท A คือ:
500,000 x ($ 6- $ 0,05) / [500,000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800,000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1.37 หรือ 137%.
ดังนั้นรายรับที่เพิ่มขึ้น 10% น่าจะส่งผลให้รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 13.7% (10% x 1.37 = 13.7%).
บริษัท จริง
ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของ Microsoft ได้รับการแก้ไขเช่นค่าใช้จ่ายในการพัฒนาและการตลาดเบื้องต้น ด้วยรายได้จากการขายทุกดอลลาร์ที่ได้รับเกินจุดคุ้มทุน บริษัท จึงทำกำไร ดังนั้น Microsoft จึงมีความสามารถในการปฏิบัติงานในระดับสูง.
ในทางตรงกันข้ามร้านค้าปลีก Walmart มีต้นทุนคงที่ต่ำและต้นทุนผันแปรขนาดใหญ่โดยเฉพาะสินค้า.
เนื่องจากร้านค้า Walmart ชำระเงินค่าสินค้าที่ขายไปต้นทุนของสินค้าที่ขายจะเพิ่มขึ้นเมื่อยอดขายเพิ่มขึ้น ดังนั้นร้านค้า Walmart จึงมีระดับการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานต่ำ.
การอ้างอิง
- นักลงทุน (2018) ปฏิบัติการยกระดับ นำมาจาก: Investopedia.com.
- Wikipedia, สารานุกรมเสรี (2018) ปฏิบัติการยกระดับ นำมาจาก: en.wikipedia.org.
- Steven Bragg (2017) ปฏิบัติการยกระดับ เครื่องมือบัญชี นำมาจาก: accountingtools.com.
- James Wilkinson (2013) ปฏิบัติการยกระดับ CFO เชิงกลยุทธ์ นำมาจาก: strategcfo.com.
- คำตอบการลงทุน (2018) ปฏิบัติการยกระดับ นำมาจาก: investmentanswers.com.