ความเป็นมาของข้อผิดพลาดสาเหตุและผลที่ตามมาในเดือนธันวาคม

"ข้อผิดพลาดเดือนธันวาคม" หรือ Tequila Effect มันเป็นวิกฤตเศรษฐกิจที่เริ่มต้นในเม็กซิโกในปี 1994 และดำเนินไปจนถึงสิ้นปี 1995 มันเป็นวิกฤตเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดในเม็กซิโกและมีผลกระทบอย่างรุนแรงในโลก มันเกิดขึ้นในตอนต้นของคำสั่งประธานาธิบดีของ Ernesto Zedillo เนื่องจากการลดลงอย่างมากของเงินสำรองระหว่างประเทศ.

วิกฤติครั้งนี้ทำให้เกิดการลดลงของค่าเงินเปโซของชาวเม็กซิกันและสร้างสัญญาณเตือนในตลาดต่างประเทศเนื่องจากเป็นไปไม่ได้ที่เม็กซิโกจะปฏิบัติตามข้อผูกพันในการชำระเงินระหว่างประเทศ วลี "ข้อผิดพลาดของเดือนธันวาคม" ได้รับการประกาศโดยอดีตประธานาธิบดีคาร์ลอสซาลินาสเดอ Gortari เพื่อยกเว้นตัวเองจากการตำหนิสำหรับวิกฤต.

ซาลินาสเพิ่งจะเสร็จสิ้นวาระการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีหกปีของเขาเมื่อเดือนธันวาคม 1994 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ชัดเจน เขาต้องการอ้างถึงรัฐบาลที่เข้ามาของเออร์เนสโตเซดิลโลทุกสาเหตุของวิกฤตทำให้เขาพ้นจากความผิดพลาดของนโยบายเศรษฐกิจในการบริหารของเขา.

มันถูกเรียกอีกอย่างว่า Tequila Effect เนื่องจากผลกระทบของวิกฤตการณ์ทางการเงินนี้ทั้งในและนอกเม็กซิโก ผู้ประกอบการอุตสาหกรรมพ่อค้าธนาคารและคนงานเป็นคนแรกที่รู้สึกถึงผลกระทบ มีคลื่นของการปลดพนักงานและแม้แต่การฆ่าตัวตายเนื่องจากความตึงเครียดที่เกิดจากหนี้กับซัพพลายเออร์ต่างประเทศ.

ผู้ติดตามของ Salinas de Gortari และนักวิจารณ์ของ Zedillo แย้งว่ามันเป็นข้อผิดพลาดทางการเมืองและเศรษฐกิจของการบริหารของรัฐบาลที่เข้ามาโดยเฉพาะประกาศการลดค่าเงินเปโซเม็กซิกันในแง่ที่รัฐบาลใหม่ทำให้พวกเขา อย่างไรก็ตามพวกเขาตระหนักดีว่าการตัดสินใจนั้นจำเป็นและถูกต้อง.

ดัชนี

• 1 ความเป็นมา
  • 1.1 ภาระหนี้เรื้อรัง
  • 1.2 การจ่ายเงินและการไหลออกของเงินทุนที่เพิ่มขึ้น
  • 1.3 แผนการปรับตัวทางเศรษฐกิจ
  • 1.4 การแปรรูปธนาคารและการขาดข้อบังคับ
• 2 สาเหตุ
  • 2.1 ทุนการบิน
  • 2.2 การลดค่าเงินเปโซของเม็กซิกัน
  • 2.3 ความไม่ระมัดระวัง
  • 2.4 การขาดดุลถาวร
  • 2.5 การเป็นหนี้และนโยบายที่ไม่ดี
  • 2.6 การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
  • 2.7 อยู่ภายใต้การออมในประเทศ
• 3 ผลที่ตามมา
  • 3.1 เศรษฐกิจ
  • 3.2 สังคม
  • 3.3 สิ้นสุดวิกฤต
• 4 อ้างอิง

พื้นหลัง

ตั้งแต่ปี 1981 เม็กซิโกได้ประสบปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจอย่างรุนแรงเนื่องจากราคาน้ำมันในตลาดโลกตกต่ำอย่างรุนแรง แต่ในประเทศเม็กซิโกเศรษฐกิจของเม็กซิโกได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงอย่างรุนแรงมากกว่าในประเทศผู้ส่งออกอื่น ๆ.

เนื่องจากมีการลดลงของรายได้จากน้ำมันทำให้อัตราดอกเบี้ยของหนี้ต่างประเทศของเม็กซิโกเพิ่มขึ้น นั่นหมายถึงการถ่ายโอนทรัพยากรจำนวนมากในต่างประเทศซึ่งทำให้เศรษฐกิจอ่อนแอลง.

ในทางกลับกันการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศลดลงสู่ระดับประวัติศาสตร์.

เมื่อถึงเวลานั้นเม็กซิโกได้เพิ่มการส่งออกที่ไม่ใช่น้ำมันอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะการส่งออกสินค้าเกษตรและสิ่งทอกับมากีลา ดังนั้นการหดตัวที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจในช่วงปี 2529-2530 ไม่ได้เกิดจากวิกฤติตลาดน้ำมัน.

มีองค์ประกอบอื่น ๆ ที่มีน้ำหนักมากขึ้นในการตั้งครรภ์ของพวกเขา อย่างไรก็ตามสาเหตุหลักของวิกฤตการณ์ในปี 1980 คือการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในปี 1985 ในสหรัฐอเมริกา การเพิ่มขึ้นนี้มีผลต่อเศรษฐกิจอย่างชัดเจนเนื่องจากการเบิกจ่ายที่เม็กซิโกต้องทำ.

หนี้เรื้อรัง

ประวัติศาสตร์เม็กซิโกเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจที่เป็นหนี้ ปรากฏการณ์นี้ได้ถูกนำเสนอตั้งแต่เวลาของความเป็นอิสระ.

เมื่อสันนิษฐานว่าอำนาจแต่ละรัฐบาลได้เกิดขึ้นในการเจริญเติบโตของหนี้ต่างประเทศมากมายในรอบหนี้และเงินทุนไหลออกที่มักจะออกจากเศรษฐกิจที่มียอดคงเหลือสีแดง.

วงจรหนี้เหล่านี้เปิดขึ้นในระหว่างการเปลี่ยนแปลงของรัฐบาล หนี้นอกประเทศของเม็กซิโกที่เพิ่มมากขึ้นแทนที่จะลดลงอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้นในทศวรรษของ 70, 80 และ 90 ของศตวรรษที่ผ่านมา.

โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของหนี้สินเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงปี 2518 (เพิ่มขึ้น 55%) และ 2524 (47%).

จากนั้นจะเพิ่มขึ้นในปี 1987 (6%) และในปี 1993 ซึ่งเป็นปีที่ระดับหนี้เป็น 12% การเพิ่มขึ้นของหนี้สินเกิดขึ้นก่อนหรือทันทีหลังจากเข้ารับตำแหน่งรัฐบาลชุดใหม่ หนี้เป็น 24% และ 18% ตามลำดับ.

อย่างที่คุณเห็นรูปแบบของการเป็นหนี้อยู่ในระดับสูงในตอนเริ่มต้นจากนั้นลดลงในช่วงกลางของช่วงเวลานั้นและจะไปรับที่ปลายหรือจุดเริ่มต้นของภาครัฐบาลถัดไป.

เพิ่มการชำระเงินและเงินทุนไหลออก

ตั้งแต่ปี 1980 จนถึงปี 1992 การชำระหนี้ภายนอกอยู่ระหว่าง 10,000 ถึง 20,000 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามในตอนท้ายของทศวรรษ 1990 การชำระเงินเหล่านี้เพิ่มขึ้นจาก 20,000 เป็น 36,000 ล้านดอลลาร์.

เงินทุนไหลออกจากเม็กซิโกยังเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของรัฐบาลยกเว้นในปี 2528 ในปีนั้นการบินใหญ่เกิดจากวิกฤตราคาน้ำมันและแผ่นดินไหว 85 ครั้งในเม็กซิโกซิตี้ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรง เศรษฐกิจ.

ตัวอย่างเช่นในปี 1976 เงินทุนไหลออก 1,000 ล้านดอลลาร์และจากที่นั่นเพิ่มขึ้นเป็น 7000 ล้านในปี 1988 จากนั้นเพิ่มขึ้นมากขึ้นจนกระทั่งถึงระดับที่น่าทึ่งของปี 1994.

แผนการปรับตัวทางเศรษฐกิจ

นอกจากนี้การปรับตัวทางเศรษฐกิจที่นำมาใช้ตั้งแต่ปี 1985 มีวัตถุประสงค์เพื่อลดการใช้จ่ายของประชาชนเพื่อความสมดุลบัญชีระดับชาติ ในทางตรงกันข้ามพวกเขาพยายามลดอัตราเงินเฟ้อและกระจายเศรษฐกิจเพื่อเอาชนะการพึ่งพาน้ำมัน.

จากค่าเช่าน้ำมันในปีนั้น 8,500 ล้านดอลลาร์เข้ามาในประเทศคิดเป็นเพียง 6.6% ของ GDP ตัวเลขที่ไม่สำคัญเมื่อเทียบกับขนาดของเศรษฐกิจค่าใช้จ่ายของรัฐและการส่งออกสุทธิของ ทุนต่างประเทศ.

ในการเผชิญกับปัญหาทางการเงินรัฐบาลต้องใช้นโยบายการคลังที่เข้มงวดมากขึ้นและลดการใช้จ่ายอย่างรุนแรง.

การแปรรูปธนาคารและการขาดระเบียบ

ในช่วงรัฐบาลคาร์ลอสซาลินาสเดอ Gortari (2531-2537) มีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สำคัญ บริษัท เงินทุนที่รัฐเป็นเจ้าของและเป็น บริษัท ผสมมีการแปรรูปภายใต้เงื่อนไขที่ไม่ชัดเจน.

ในบรรดา บริษัท แปรรูปธนาคารมีความโดดเด่น ระบบการเงินไม่ได้มีกรอบการกำกับดูแลที่เพียงพอในขณะนั้นและนายธนาคารใหม่ก็ไม่มีประสบการณ์ทางการเงินเพียงพอในการจัดการธุรกิจ ผลที่ได้คือวิกฤตการธนาคารปี 1995.

สาเหตุ

ทุนการบิน

การไหลออกของเงินทุนมหาศาลในปี 1994 มาถึงตัวเลขทางดาราศาสตร์ที่ 18 พันล้านดอลลาร์ การดำเนินการของสกุลเงินที่ใหญ่ที่สุดและน่าประทับใจที่สุดที่บันทึกไว้ในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจของเม็กซิโกในช่วงเวลาสั้น ๆ.

ระหว่างปี 2513-2541 เงินสำรองระหว่างประเทศลดลงในอัตราที่สามารถรับได้มากขึ้นเช่นเดียวกับกรณีที่เกิดขึ้นในปี 2519, 2525, 2528 และ 2531.

อย่างไรก็ตามในปี 1994 เช่นขนาดของการล่มสลายของเงินสำรองระหว่างประเทศที่สหรัฐอเมริกาถูกบังคับให้เข้าแทรกแซงเพราะเจ้าหนี้ชาวเม็กซิกันส่วนใหญ่เป็นธนาคารสหรัฐ.

ประธานาธิบดีบิลคลินตันประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาขอให้รัฐสภาแห่งประเทศของเขาอนุญาตให้เครดิตแก่รัฐบาลเม็กซิโกในวงเงิน 20 พันล้านดอลลาร์เพื่อให้เม็กซิโกสามารถบรรลุข้อผูกพันทางการเงินระหว่างประเทศ.

การลดค่าของเปโซเม็กซิกัน

อีกสาเหตุหนึ่งของวิกฤตคือการลดค่าเงินเปโซของเม็กซิโกซึ่งทำให้เงินสำรองระหว่างประเทศของเม็กซิโกลดลง สิ่งนี้เกิดขึ้นเพียงเริ่มต้นตำแหน่งประธานาธิบดีของเออร์เนสโตเซดิลโล่ซึ่งเข้าประจำการเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2537.

ในระหว่างการประชุมกับนักธุรกิจระดับชาติและต่างประเทศเซดิลโลแสดงความคิดเห็นต่อแผนนโยบายเศรษฐกิจของเขาซึ่งเป็นผลจากการลดค่าเงินเปโซ.

เขาบอกว่าเขาวางแผนที่จะเพิ่มอัตราแลกเปลี่ยน 15% เพื่อนำไปเป็น 4 เปโซต่อดอลลาร์ สำหรับช่วงเวลานั้นอัตราแลกเปลี่ยนคงที่คือ 3.4 เปโซต่อดอลลาร์.

นอกจากนี้เขายังแสดงความคิดเห็นว่าเขาปรารถนาที่จะยุติแนวปฏิบัติทางเศรษฐกิจนอกรีตซึ่งเป็นการซื้อหนี้เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ในประเทศ ด้วยวิธีนี้เขาคิดว่าจะหยุดการออกจากดอลลาร์จากเศรษฐกิจและการล่มสลายของทุนสำรองระหว่างประเทศ.

รัฐบาลขาออกของ Carlos Salinas de Gortari กล่าวหารัฐบาล Zedillo ในการกรองข้อมูลสิทธิพิเศษให้นักธุรกิจชาวเม็กซิกันสำคัญ เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนดังกล่าวน้ำหนักก็ลดลงอย่างรวดเร็วในทันที.

จากข้อมูลของ Salinas de Gortari ในเวลาเพียงสองวัน (20 และ 21 ธันวาคม 1994) ทุนสำรองระหว่างประเทศ 4633 ล้านดอลลาร์จากเม็กซิโก เมื่อวันที่ 2 มกราคม 2538 เงินกองทุนของประเทศถูกทำให้ว่างเปล่าโดยสิ้นเชิง.

imprudences

เป็นที่ยอมรับว่ามีความประมาทในส่วนของรัฐบาลของ Ernesto Zedillo ในการรักษานโยบายเศรษฐกิจที่เขาตั้งใจจะนำมาใช้เริ่มต้นด้วยการเปิดเผยแผนเศรษฐกิจก่อนหน้านี้แล้วประกาศลดค่าซึ่งทำให้เกิดความเสียหายในที่สาธารณะกองทุน.

Tequila Effect มีเวลามากขึ้นในการดำเนินการอย่างรวดเร็วท่ามกลางสถานการณ์ที่ทำให้รัฐบาลไม่ทราบว่ามันไม่รู้วิธีตอบสนองในเวลาที่กำหนด.

การขาดดุลถาวร

รัฐบาลของเออร์เนสโตเซดิลโล่ตอบโต้และกล่าวหาว่าซาลินาสเดอกอร์ทารี่ซัดออกจากการกราบเศรษฐกิจของประเทศโดยทำให้เกิดการบิดเบือนอย่างรุนแรง.

ตาม Zedillo หนึ่งในเหตุผลสำหรับวิกฤตคือการขาดดุลที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลให้บัญชีปัจจุบันของดุลการชำระเงินซึ่งได้รับทุนจากเงินทุนที่ผันผวนมากหรือ "กลืน".

หนี้และนโยบายที่ไม่ดี

มีการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการระยะยาวที่มีตราสารหนี้ระยะสั้นรวมถึงการแข็งค่าของอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริง มีหนี้สินหนี้สาธารณะที่ครบกำหนดทุกสัปดาห์ซึ่งทำให้เกิดการใช้ทรัพยากรอย่างถาวร.

อีกสาเหตุหนึ่งคือปฏิกิริยาล่าช้าในการโจมตีสาเหตุของวิกฤต การทำให้ค่าเงินดอลลาร์ของหนี้ภายในประเทศ (ตัวอย่างเช่น tesobonos) ได้รับอิทธิพลเช่นกันซึ่งทำให้มันเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณเมื่ออัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น.

เพิ่มอัตราดอกเบี้ย

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve of the United States โดย Alan Greenspan อยู่แถวหน้าทำให้ดุลยภาพทางเศรษฐกิจมหภาคของเม็กซิโกและประเทศส่วนใหญ่ในโลกไม่สมดุล.

ความไม่สมดุลที่เกิดจากนโยบายของสหรัฐฯนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในเม็กซิโกเนื่องจากความเป็นหนี้มหาศาลที่เกิดขึ้นในขณะนั้น.

ภายใต้การออมในประเทศ

อีกองค์ประกอบหนึ่งที่มีอิทธิพลและทำให้รุนแรงขึ้นวิกฤตเศรษฐกิจเม็กซิกันของปี 94-95 คือการขาดการออมภายใน.

เม็กซิโกละเลยเรื่องนี้อย่างสมบูรณ์ จาก 22% ของ GDP (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ) ที่ชาวเม็กซิกันได้รับการประหยัดโดยเฉลี่ยในปี 1988 โดยปี 1994 มีการออมเพียง 16%.

ส่งผลกระทบ

ด้านเศรษฐกิจ

- ผลที่ตามมาของ "ข้อผิดพลาดของเดือนธันวาคม" หรือ Tequila Effect ไม่รอ ราคาของเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นทันทีใกล้เคียงกับ 300% เรื่องนี้ทำให้เกิดการล้มละลายของ บริษัท หลายพันแห่งและเป็นไปไม่ได้ที่จะจ่ายหนี้โดยลูกหนี้.

- อันเป็นผลมาจากการล้มละลายของ บริษัท (ธนาคาร, ธุรกิจ, อุตสาหกรรม), การว่างงานเพิ่มขึ้นถึงระดับที่ทนไม่ได้ซึ่งสร้างวิกฤตทางสังคมที่ร้ายแรง.

- เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยเงินเปโซมีมูลค่าลดลงเกินร้อยละ 100 และทุนสำรองระหว่างประเทศเกือบเป็นศูนย์.

- เนื่องจากเป็นไปไม่ได้ที่จะสามารถรักษาวงดนตรีใหม่ที่จัดตั้งขึ้นสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อต้นปี 2538 รัฐบาลได้แก้ไขระบบการลอยตัวของเงินเปโซฟรี ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ค่าเงินดอลลาร์ก็อยู่ที่ 7.20 เปโซ.

- ประกาศการลดค่าเงินแก่นักลงทุนล่วงหน้าและการสร้างอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวเป็นสิ่งที่ซาลินาสเดอการ์ตาริเรียกว่า "ข้อผิดพลาดเดือนธันวาคม".

- ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (จีดีพี) ลดลง 6.2%.

- มันสร้างความสูญเสียโดยรวมของความน่าเชื่อถือและความเชื่อมั่นในระบบการเงินและในแผนเศรษฐกิจของรัฐบาล สถานะทางการเงินของรัฐได้รับความเสียหาย.

- เมืองหลวงที่หนีจากเม็กซิโกและละตินอเมริกาโดย Tequila Effect ไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้.

สังคม

ผลกระทบทางสังคมในเม็กซิโกที่เกิดจาก "ข้อผิดพลาดเดือนธันวาคม" นั้นนับไม่ถ้วนจากมุมมองทางเศรษฐกิจและจิตวิทยาสำหรับครอบครัวหลายล้านคน การสูญเสียบ้านรถยนต์ธุรกิจการออมทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆ ของพวกเขาทำลายส่วนที่ดีของประเทศอย่างสมบูรณ์.

มีคนที่สูญเสียทุกสิ่งทุกอย่างอยู่ในความทุกข์ยากที่สุดและไม่มีความเป็นไปได้ที่จะเผชิญหน้ากับสถานการณ์ที่น่าทึ่งในทันที ความรู้สึกคับข้องใจและความหวังในอนาคตเกิดขึ้นทั่วประเทศ.

ชนชั้นกลางได้รับผลกระทบอย่างหนักจากวิกฤตและถือเป็นจุดสิ้นสุดเนื่องจากการฟื้นตัวจากความสูญเสียครั้งใหญ่จะใช้เวลานาน.

ระดับความยากจนของประชากรเม็กซิกันเพิ่มขึ้นเป็น 50% แม้ว่าหลายพันครอบครัวจะสามารถหลบหนีความยากจนในทศวรรษต่อ ๆ ไป แต่ผลกระทบจากวิกฤตดังกล่าวยังคงอยู่จนถึงปัจจุบัน.

สิ้นสุดวิกฤต

วิกฤตการณ์เงินเปโซอาจถูกเสกสรรผ่านชุดความช่วยเหลือที่ได้รับจากสหรัฐอเมริกาในฐานะหุ้นส่วนการค้าของเม็กซิโก ความช่วยเหลือเริ่มต้นด้วยการซื้อเปโซเม็กซิโกจากสหรัฐอเมริกา UU เพื่อหยุดการลดค่าเงิน.

ระบบธนาคารได้รับการทำความสะอาดด้วยแผนการปรับตัวทางเศรษฐกิจซึ่งเปิดตัวผ่านกองทุนเสถียรภาพสกุลเงิน.

นอกเหนือจากเงินบริจาคจำนวน 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากสหรัฐอเมริกาเงินกู้จำนวนเดียวกันนี้ได้รับจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ โดยรวมแล้วความช่วยเหลือทางการเงินอยู่ที่ 75 พันล้านดอลลาร์.

ในตอนท้ายของปี 1995 วิกฤตเม็กซิกันสามารถควบคุมได้ แต่ GDP หดตัวต่อเนื่อง อัตราเงินเฟ้อถึง 50% ต่อปีและ บริษัท อื่น ๆ ถูกปิด อีกหนึ่งปีต่อมาเศรษฐกิจก็เติบโตขึ้นอีกครั้งและเม็กซิโกก็สามารถจ่ายเงินกู้ให้กับสหรัฐอเมริกาได้.

การอ้างอิง

1. ผลกระทบเตกีล่า สืบค้นเมื่อวันที่ 7 มิถุนายน 2018 จาก laeconomia.com.mx
2. วิกฤตของเม็กซิโก 2537-2538 จาก ปรึกษาได้ที่ auladeeconomia.com
3. ข้อผิดพลาดของเดือนธันวาคม ปรึกษาของ planoinformativo.com
4. 6 กราฟเพื่อทำความเข้าใจสาเหตุและผลกระทบของ 'ข้อผิดพลาดเดือนธันวาคม' ปรึกษาจาก elfinanciero.com.mx
5. "ข้อผิดพลาดของเดือนธันวาคม" จุดเริ่มต้นของวิกฤตที่ยิ่งใหญ่ ปรึกษาจาก dineroenimagen.com
6. ข้อ จำกัด และศักยภาพของเศรษฐกิจเม็กซิโกในช่วงปลายศตวรรษที่ 20 ปรึกษาโดย mty.itesm.mx.
7. เตกีล่าเอฟเฟ็กต์: วิกฤตเศรษฐกิจของเม็กซิโกในปี 2537. สืบค้นจาก monografias.com