วงจรการดำเนินงานในสิ่งที่ประกอบด้วยวิธีการคำนวณและตัวอย่าง

วงจรการดำเนินงาน มันหมายถึงวันที่จำเป็นสำหรับ บริษัท ที่จะได้รับสินค้าคงคลังขายสินค้าคงคลังที่และรวบรวมเงินสดจากการขายสินค้านั้น วงจรนี้มีบทบาทสำคัญในการกำหนดประสิทธิภาพของธุรกิจ.

รอบการดำเนินการใช้ประโยชน์จากลูกหนี้และสินค้าคงคลัง มันมักจะถูกเปรียบเทียบกับวงจรการแปลงเงินสดเพราะใช้ชิ้นส่วนที่เหมือนกัน.

อย่างไรก็ตามสิ่งที่ทำให้พวกเขาแตกต่างคือวงจรการวิเคราะห์องค์ประกอบเหล่านี้จากมุมมองว่า บริษัท จัดการเงินทุนในการดำเนินงานได้ดีแค่ไหนมากกว่าผลกระทบที่ส่วนประกอบเหล่านี้มีต่อเงินสด.

เรียกว่าวัฏจักรการดำเนินงานเนื่องจากกระบวนการผลิต / ซื้อสินค้าขายขายคืนลูกค้าของเงินสดและใช้เงินสดนั้นเพื่อซื้อ / ผลิตสินค้าคงเหลือซ้ำแล้วซ้ำอีกตราบใดที่ บริษัท มีการดำเนินงาน.

วงจรการดำเนินงานมีประโยชน์สำหรับการประเมินจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่ บริษัท จะต้องรักษาหรือขยายธุรกิจ อีกมาตรการที่มีประโยชน์ที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท คือวงจรเงินสด.

ดัชนี

• 1 ระยะเวลาของรอบการดำเนินงาน
• 2 ประกอบด้วยอะไร?
  • 2.1 รอบการดำเนินงานสุทธิ (รอบเงินสด) เทียบกับรอบการดำเนินงาน
  • 2.2 ความสำคัญของวงจรการดำเนินงาน
  • 2.3 จะสั้นกว่าเท่าใด?
• 3 มันคำนวณอย่างไร??
  • 3.1 ส่วนประกอบ
• 4 ตัวอย่าง
  • 4.1 การเปรียบเทียบ บริษัท
  • 4.2 Walmart
• 5 อ้างอิง

ระยะเวลาของรอบปฏิบัติการ

บริษัท ที่มีวงจรการดำเนินงานสั้นมากต้องใช้เงินสดน้อยกว่าในการรักษาการดำเนินงานของ บริษัท ดังนั้น บริษัท จึงยังสามารถเติบโตและขายได้ในอัตรากำไรที่ค่อนข้างเล็ก.

ในทางกลับกันหากรอบการดำเนินงานของคุณยาวผิดปกติ บริษัท สามารถได้รับประโยชน์อย่างมากและยังต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อการเติบโตแม้ว่าจะดำเนินการในระดับปานกลาง.

มันประกอบด้วยอะไร??

วงจรการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพการดำเนินงานและการจัดการเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท รอบการทำงานสั้นนั้นดี นี่จะแสดงว่าเงินสดของ บริษัท ถูกผูกไว้เป็นระยะเวลาสั้น ๆ.

รอบการดำเนินงานสุทธิ (รอบเงินสด) vs รอบการดำเนินงาน

วงจรปฏิบัติการมักสับสนกับวงจรปฏิบัติการสุทธิ สิ่งนี้เรียกว่าวงจรเงินสด รอบการดำเนินงานสุทธิแสดงระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ในการเก็บเงินสดจากการขายสินค้าคงคลัง.

ในทางกลับกันรอบการดำเนินงานคือช่วงเวลาระหว่างการซื้อสินค้าคงคลังและเงินสดที่รวบรวมจากการขายสินค้าคงคลัง.

รอบการดำเนินงานสุทธิคือระยะเวลาระหว่างการชำระเงินของสินค้าคงคลังและเงินสดที่รวบรวมจากการขายสินค้าคงคลัง.

ความสำคัญของวัฏจักรการทำงาน

วงจรการดำเนินงานนำเสนอวิสัยทัศน์ของประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท รอบที่สั้นกว่าเป็นที่ต้องการเพราะมันบ่งบอกถึงธุรกิจที่มีประสิทธิภาพและประสบความสำเร็จมากขึ้น.

รอบที่สั้นกว่าบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถกู้คืนการลงทุนได้อย่างรวดเร็วและมีเงินสดเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพัน หากรอบการดำเนินงานของ บริษัท ยาวแสดงว่า บริษัท ต้องการเวลามากขึ้นในการแปลงการซื้อสินค้าคงคลังเป็นเงินสด.

ยิ่งสั้นยิ่งดี?

มันง่ายที่จะสมมติว่าสั้นกว่าดีกว่าเมื่อมันมาถึงรอบการแปลงเงินสดของ บริษัท หรือรอบการดำเนินงาน นี่เป็นความจริงในกรณีแรก แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นกรณีที่สอง.

แน่นอนว่ามีตัวแปรมากมายที่เชื่อมโยงกับการจัดการบัญชีลูกหนี้สินค้าคงเหลือและเจ้าหนี้ ตัวแปรเหล่านี้ต้องการการตัดสินใจหลายอย่างโดยผู้จัดการ.

ตัวอย่างเช่นช่วงเวลาการเก็บสั้นอาจ จำกัด การขาย ระดับสินค้าคงคลังขั้นต่ำอาจหมายถึง บริษัท ไม่สามารถปฏิบัติตามคำสั่งซื้อได้ทันเวลา ซึ่งอาจส่งผลให้ยอดขายบางส่วนสูญหาย.

ดังนั้นดูเหมือนว่าหาก บริษัท กำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่งในการขายและผลกำไรที่สมเหตุสมผลส่วนประกอบของวงจรการดำเนินงานของ บริษัท ควรสะท้อนให้เห็นถึงความมั่นคงในระดับสูงในอดีต.

ความสอดคล้องของดัชนีเหล่านี้ในประวัติศาสตร์ของ บริษัท เป็นหนึ่งในมาตรการที่สำคัญที่สุดของความสำเร็จ.

มันคำนวณอย่างไร?

สูตรที่ใช้ในการคำนวณรอบการทำงานในหน่วยวันมีดังนี้:

วงจรการดำเนินงาน = RI + RCC โดยที่

RI = การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง.

RCC = การหมุนเวียนของลูกหนี้.

การหมุนเวียนสินค้าคงคลังเท่ากับจำนวนวันเฉลี่ยที่ บริษัท ขายสินค้าคงคลัง.

ในทางกลับกันการหมุนเวียนของลูกหนี้คือระยะเวลาของวันที่มีการแปลงลูกหนี้เป็นเงินสด.

อีกทางเลือกหนึ่งสูตรขยายต่อไปนี้ยังทำหน้าที่คำนวณรอบการทำงาน:

วงจรการดำเนินงาน = (365 / ต้นทุนของสินค้าที่ขาย) ×สินค้าคงเหลือเฉลี่ย + (365 / ยอดขายเป็นเครดิต) ×ลูกหนี้เฉลี่ย.

ส่วนประกอบ

ในการพิจารณารอบการดำเนินงานของ บริษัท นักวิเคราะห์จะต้องคำนวณส่วนประกอบต่างๆที่ใช้ในสูตรก่อนหน้า.

เมื่อคุณมีจำนวนของการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและการหมุนเวียนของลูกหนี้สามารถรวมอยู่ในสูตรเพื่อกำหนดรอบการดำเนินงานของ บริษัท.

การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (RI)

-คุณต้องแบ่งต้นทุนของสินค้าที่ขายซึ่งมีอยู่ในงบกำไรขาดทุนประจำปีของ บริษัท ระหว่าง 365 เพื่อหาจำนวนต้นทุนของสินค้าที่ขายต่อวัน.

-คำนวณจำนวนสินค้าคงคลังเฉลี่ยโดยการเพิ่มจำนวนของสินค้าคงคลังที่จุดเริ่มต้น (หรือสิ้นปีที่แล้ว) และจำนวนของสินค้าคงคลังสุดท้าย จำนวนเงินทั้งสองมีอยู่ในงบดุล.

จากนั้นหารด้วย 2 เพื่อรับจำนวนสินค้าคงคลังเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลาที่เป็นปัญหา.

-แบ่งจำนวนสินค้าคงคลังเฉลี่ยที่ได้รับในขั้นตอนที่ 2 ระหว่างจำนวนต้นทุนของสินค้าที่ขายต่อวันที่ได้รับในขั้นตอนที่ 1.

ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีต้นทุนขายสินค้า 760 ล้านดอลลาร์และสินค้าคงคลังเฉลี่ยที่ 560 ล้านดอลลาร์จะมี RI ดังนี้:

$ 730 ล้าน / 365 = $ 2 ล้าน (ต้นทุนสินค้าขายต่อวัน).

RI = $ 560 ล้าน / $ 2 ล้าน = 280 (วันหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง).

การหมุนเวียนลูกหนี้ (RCC)

RCC สามารถคำนวณได้โดยใช้ยอดขายสุทธิและลูกหนี้ตามขั้นตอนต่อไปนี้:

- แบ่งยอดขายสุทธิที่มีอยู่ในงบกำไรขาดทุนประจำปีของ บริษัท ด้วย 365 เพื่อกำหนดยอดขายสุทธิต่อวัน.

- คำนวณจำนวนเฉลี่ยของลูกหนี้การค้าเพิ่มจำนวนเริ่มต้น (หรือสิ้นปีก่อนหน้า) และจำนวนเงินสุดท้ายของลูกหนี้ จากนั้นหารด้วย 2 เพื่อให้ได้ค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาที่เป็นปัญหา.

- แบ่งจำนวนลูกหนี้โดยเฉลี่ยด้วยจำนวนยอดขายสุทธิต่อวัน.

คำอื่น

เป็นเรื่องปกติที่จะแสดงองค์ประกอบหลักสองอย่างของวงจรการดำเนินงาน (RI และ RCC) เป็นปัจจัย (x) เท่าในแง่ของปริมาณของธุรกิจ.

ดังนั้นการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง 280 วันจะแสดงเป็นการหมุนเวียน 1.3 ครั้งต่อปี นี่เป็นเพราะ 365 วัน / 280 วัน = 1.3 เท่า.

นักวิเคราะห์บางคนชอบใช้วันนี้เพราะมันเป็นตัวอักษรและเข้าใจง่ายกว่าจากมุมมองแนวคิด.

ตัวอย่าง

เปรียบเทียบ บริษัท

เราสามารถเปรียบเทียบ บริษัท สมมุติสองแห่งคือ บริษัท A และ บริษัท B กับตัวเลขต่อไปนี้:

ในแง่ของการรวบรวมลูกหนี้ตัวเลข RCC แสดงให้เห็นว่า บริษัท A นั้นมีประสิทธิภาพในการดำเนินงานมากกว่า บริษัท B อย่างมีนัยสำคัญ.

สามัญสำนึกจะกำหนดว่า บริษัท จะมีเงินอีกต่อไปโดยไม่มีการเรียกเก็บเงินระดับความเสี่ยงที่ บริษัท ยอมรับได้จะสูง.

บริษัท B ไม่สนใจที่จะไม่เรียกเก็บเงินจากบัญชีลูกหนี้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือไม่? หรือบางทีคุณพยายามเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดโดยให้เงื่อนไขการชำระเงินที่น่าสนใจแก่ลูกค้าของคุณ?

บริษัท ทั้งสองนี้มีสินค้าคงคลังเกือบเท่ากันในไม่กี่วัน ในกรณีนี้ทั้งสอง บริษัท มีตัวเลข RI ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของ บริษัท ในทุกอุตสาหกรรม.

ข้อสรุป

นี่อาจเป็นภาพสะท้อนของอุตสาหกรรมที่มีปัญหามากกว่าประสิทธิภาพที่ไม่ดี อย่างไรก็ตามเพื่อให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นมันจะมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบตัวเลขสองตัวของ RI กับของ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน.

เรียกว่า A นั้นมีประสิทธิภาพมากกว่าการใช้เงินของคนอื่น แต่ด้วยตัวเลขเหล่านี้เท่านั้นเหตุผลที่ไม่ชัดเจนในทันที.

เป็นไปได้ว่านักวิเคราะห์ต้องการทราบความหมายของเครดิตของแต่ละ บริษัท และทำไมพวกเขาถึงแตกต่างกัน.

วอลมาร์

Walmart Stores Inc. มีส่วนเกี่ยวข้องกับสินค้าคงเหลือมากมาย เราจะพบรอบการดำเนินงานของคุณโดยสมมติว่ายอดขายทั้งหมดของคุณคือ: (a) ยอดขายเงินสดและ (b) ยอดขายเครดิต.

ส่วนหนึ่ง

จำนวนวันที่ใช้ในการแปลงสินค้าเป็นลูกหนี้ = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

เนื่องจากไม่มียอดขายในเครดิตเวลาที่ใช้ในการกู้คืนเงินสดจากลูกหนี้จึงเป็นศูนย์ ลูกค้าจ่ายเงินสดทันที ดังนั้นรอบการดำเนินงานในกรณีนี้คือ: 43.76 วัน.

ส่วน (b)

ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในวันที่ใช้สำหรับการแปลงสินค้าคงเหลือเป็นลูกหนี้.

จำนวนวันที่ใช้ในการแปลงลูกหนี้เป็นเงินสด = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

ในกรณีนี้รอบการทำงานคือ: 43.76 + 4.94 = 48.70.

ค่าเหล่านี้ควรนำมาเปรียบเทียบกับวงจรการดำเนินงานของคู่แข่งของ Walmart เช่น Amazon, Costco และ Target.

การอ้างอิง

1. นักลงทุน (2018) อัตราส่วนประสิทธิภาพการดำเนินงาน: รอบการดำเนินงาน นำมาจาก: Investopedia.com.
2. สถาบันการเงินองค์กร (2561) วงจรปฏิบัติการคืออะไร นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013) วงจรปฏิบัติการ อธิบายบัญชี นำมาจาก: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017) วงจรการดำเนินงานของธุรกิจ เครื่องมือบัญชี นำมาจาก: accountingtools.com.
5. หลักสูตรการบัญชีของฉัน (2018) วงจรปฏิบัติการคืออะไร นำมาจาก: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018) วิธีประมาณรอบการดำเนินงานของ บริษัท ธุรกิจขนาดเล็ก นำมาจาก: smallbusiness.chron.com.