หุ้น:
ระยะเวลาการกู้คืนของการลงทุนในสิ่งที่ประกอบด้วยการคำนวณตัวอย่าง
ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุน หรือ คืนทุน คือระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ในการกู้คืนต้นทุนการลงทุนดั้งเดิมในโครงการเมื่อกระแสเงินสดสุทธิเท่ากับศูนย์.
มันเป็นปัจจัยสำคัญที่จะต้องรู้ว่าโครงการจะดำเนินการเนื่องจากระยะเวลาการกู้คืนอีกต่อไปโดยทั่วไปไม่เป็นที่ต้องการสำหรับตำแหน่งการลงทุน.
ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุนจะละเว้นมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งแตกต่างจากวิธีการจัดทำงบประมาณอื่น ๆ เช่นมูลค่าปัจจุบันสุทธิอัตราผลตอบแทนภายในและกระแสเงินสดคิดลด.
แนวคิดนี้ไม่ได้พิจารณากระแสเงินสดเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในช่วงเวลาหลังจากได้รับเงินคืนเต็มจำนวน.
ในฐานะที่เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ระยะเวลาคืนทุนมักจะถูกนำมาใช้เพราะเป็นเรื่องง่ายที่จะนำไปใช้และทำความเข้าใจกับคนส่วนใหญ่โดยไม่คำนึงถึงการฝึกอบรมทางวิชาการ.
ดัชนี
- 1 ประกอบด้วยอะไร?
- 1.1 งบประมาณทุนและระยะเวลาการฟื้นฟู
- 2 มันคำนวณอย่างไร?
- 2.1 โครงการที่จะยอมรับ
- 3 ตัวอย่าง
- 3.1 กรณี บริษัท ก
- 3.2 กรณี Newco
- 4 อ้างอิง
มันประกอบด้วยอะไร??
การเงินของ บริษัท ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับงบประมาณเงินทุน หนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่นักวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรทุกคนต้องเรียนรู้คือการให้ความสำคัญกับการลงทุนหรือโครงการดำเนินงานที่แตกต่างกัน.
นักวิเคราะห์จะต้องหาวิธีที่เชื่อถือได้เพื่อกำหนดโครงการหรือการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุด วิธีหนึ่งที่นักวิเคราะห์การเงินของ บริษัท ทำคืออยู่กับระยะเวลาคืนทุน.
งบประมาณทุนและระยะเวลาการกู้คืน
สูตรงบประมาณทุนส่วนใหญ่คำนึงถึงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป มูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปเป็นความคิดที่ว่าเงินในวันนี้มีมูลค่ามากกว่าจำนวนเดียวกันในอนาคตเนื่องจากศักยภาพรายได้ของเงินในปัจจุบัน.
ดังนั้นหากนักลงทุนได้รับเงินในวันพรุ่งนี้จะต้องรวมถึงค่าเสียโอกาส มูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปเป็นแนวคิดที่กำหนดมูลค่าให้กับค่าเสียโอกาสนี้.
ระยะเวลาคืนทุนไม่คำนึงถึงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป เพียงแค่มันถูกกำหนดโดยการนับจำนวนปีที่ใช้ในการกู้คืนเงินลงทุน.
ตัวอย่างเช่นหากใช้เวลาห้าปีในการกู้คืนต้นทุนการลงทุนระยะเวลาคืนทุนคือห้าปี.
นักวิเคราะห์บางคนชอบวิธีการคืนทุนเพราะความเรียบง่าย คนอื่นชอบที่จะใช้มันเป็นจุดอ้างอิงเพิ่มเติมในกรอบการตัดสินใจงบประมาณทุน.
มันคำนวณอย่างไร?
สูตรในการคำนวณระยะเวลาคืนทุนนั้นขึ้นอยู่กับว่ากระแสเงินสดต่อระยะเวลาโครงการเป็นแบบเดียวกันหรือไม่เท่ากัน.
หากมีค่าเท่ากันสูตรการคำนวณระยะเวลาการกู้คืนจะเป็นดังนี้:
ระยะเวลาคืนทุนการลงทุน = การลงทุนเริ่มต้น / กระแสเงินสดต่องวด.
เมื่อกระแสเงินสดไม่เท่ากันจะต้องประมาณการกระแสเงินสดสะสมสำหรับแต่ละงวด จากนั้นคุณควรใช้สูตรต่อไปนี้เพื่อคำนวณระยะเวลาคืนทุน:
ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุน = เวลาการกู้คืนทั้งหมด + (การชำระคืนไม่ได้คืนจากการลงทุนเมื่อต้นปี / กระแสเงินสดในปีต่อไป).
ยิ่งระยะเวลาการฟื้นตัวของการลงทุนในโครงการสั้นลงเท่าใดโครงการที่น่าสนใจก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น นอกจากนี้ผู้บริหารมักกำหนดระยะเวลาการกู้คืนสูงสุดที่โครงการที่มีศักยภาพจะต้องตอบสนอง.
โครงการที่จะยอมรับ
เมื่อเปรียบเทียบสองโครงการโครงการที่จะยอมรับนั้นเป็นโครงการที่ตรงกับช่วงเวลาการกู้คืนสูงสุดและมีระยะเวลาคืนทุนที่สั้นที่สุด.
เป็นการคำนวณที่ง่ายมากซึ่งไม่คำนึงถึงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตามมันเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีในการวัดความเสี่ยงของโครงการ.
กฎการตัดสินใจสำหรับรอบระยะเวลาการกู้คืนการลงทุนมีดังต่อไปนี้: ถ้ารอบระยะเวลาการกู้คืนน้อยกว่าค่าสูงสุดที่อนุญาตโครงการจะยอมรับ หากระยะเวลาการกู้คืนมากกว่าที่อนุญาตสูงสุดโครงการจะถูกปฏิเสธ.
จะต้องนำมาพิจารณาว่าการคำนวณระยะเวลาการกู้คืนของการลงทุนใช้กระแสเงินสดไม่ใช่รายได้สุทธิ นอกจากนี้การคำนวณคืนทุนไม่ได้ระบุการส่งคืนทั้งหมดของโครงการ.
ค่อนข้างคืนทุนเพียงคำนวณว่าความรวดเร็วของ บริษัท จะกู้คืนการลงทุนเงินสด.
ตัวอย่าง
กรณี บริษัท
สมมติว่า บริษัท A ลงทุน $ 1 ล้านในโครงการที่คาดว่าจะช่วย บริษัท $ 250,000 ในแต่ละปี.
ระยะเวลาการฟื้นตัวของการลงทุนนี้คือ 4 ปีซึ่งพบได้โดยการหาร $ 1 ล้านระหว่าง $ 250,000.
พิจารณาโครงการอื่นที่มีค่าใช้จ่าย 200,000 ดอลลาร์และไม่มีเงินออมที่เกี่ยวข้อง แต่จะทำให้ บริษัท เพิ่มรายได้ 100,000 ดอลลาร์ต่อปีในอีก 20 ปีข้างหน้า (2 ล้านดอลลาร์).
เห็นได้ชัดว่าโครงการที่สองสามารถทำให้ บริษัท มีรายได้เป็นสองเท่าของเงิน แต่จะใช้เวลานานเท่าใดในการกู้คืนการลงทุน คำตอบคือพบว่าแบ่ง $ 200,000 ระหว่าง $ 100,000 ซึ่งเป็น 2 ปี.
โครงการที่สองจะใช้เวลาน้อยลงในการชำระเงินและศักยภาพในการทำกำไรของ บริษัท จะยิ่งใหญ่ขึ้น.
ขึ้นอยู่กับวิธีการระยะเวลาคืนทุนโครงการที่สองเป็นการลงทุนที่ดีกว่า.
กรณี Newco
สมมติว่า บริษัท Newco กำลังตัดสินใจระหว่างเครื่องจักรสองเครื่อง (Machine A และ Machine B) เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตให้กับโรงงานที่มีอยู่ บริษัท ประมาณการว่ากระแสเงินสดสำหรับแต่ละเครื่องเป็นดังนี้:
คุณต้องการคำนวณระยะเวลาคืนทุนของทั้งสองเครื่องโดยใช้กระแสเงินสดก่อนหน้าและตัดสินใจว่าเครื่องใหม่ Newco ควรยอมรับ.
สมมติว่าระยะเวลาการกู้คืนสูงสุดที่กำหนดโดย บริษัท คือห้าปี.
ก่อนจะเป็นประโยชน์ในการกำหนดกระแสเงินสดสะสมสำหรับโครงการของแต่ละเครื่อง สิ่งนี้ทำในตารางต่อไปนี้:
ระยะเวลาการกู้คืนสำหรับเครื่องจักร A = 4 + 1,000 / 2,500 = 4.4 ปี.
ระยะเวลาการชำระคืนสำหรับเครื่องจักร B = 2 + 0 / 1,500 = 2.0 ปี.
ทั้งสองเครื่องมีระยะเวลาสูงสุดที่อนุญาตโดย บริษัท ห้าปีในการกู้คืนการลงทุน.
อย่างไรก็ตามเครื่อง B มีระยะเวลาการกู้คืนที่สั้นที่สุดและเป็นโครงการที่ Newco ควรยอมรับ.
การอ้างอิง
- นักลงทุน (2018) ระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: Investopedia.com.
- Steven Bragg (2017) เครื่องมือบัญชี วิธีการคืนทุน | สูตรระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: accountingtools.com.
- อธิบายการบัญชี (2018) ระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: accountingexplained.com.
- ไอเอฟซี (2018) ระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.
- Harold Averkamp (2018) คุณคำนวณระยะเวลาคืนทุนได้อย่างไร โค้ชบัญชี นำมาจาก: accountingcoach.com.