หุ้น:
การลงทุนครั้งแรกในโครงสร้าง บริษัท วิธีการคำนวณและตัวอย่าง
การลงทุนครั้งแรกใน บริษัท หรือ เงินทุนเริ่มต้น เป็นเงินที่เจ้าของของ บริษัท นั้นต้องการเพื่อเริ่มต้นธุรกิจ เงินจำนวนนี้ใช้เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายเริ่มต้นเช่นการซื้ออาคารการซื้ออุปกรณ์และวัสดุสิ้นเปลืองและการว่าจ้างพนักงาน.
เงินทุนหรือเงินทุนเหล่านี้อาจมาจากการออมส่วนบุคคลของเจ้าของธุรกิจจากสินเชื่อธนาคารเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลเงินที่ยืมมาจากแหล่งต่าง ๆ รวมถึงครอบครัวและเพื่อนหรือเงินจากนักลงทุนภายนอก.
การลงทุนครั้งแรกสำหรับ บริษัท เป็นเพียงเงิน มันเป็นเงินสำหรับ บริษัท หรือเงินที่ใช้สำหรับการดำเนินงานและการซื้อสินทรัพย์ ต้นทุนของเงินทุนคือต้นทุนของการได้รับเงินหรือเงินทุนสำหรับ บริษัท.
แม้แต่ บริษัท ขนาดเล็กก็ต้องการเงินสดในการดำเนินการและเงินนั้นก็จะมีค่าใช้จ่าย บริษัท ต้องการให้ต้นทุนในการชำระต่ำที่สุด.
ดัชนี
- 1 งบประมาณเงินทุน
- 2 โครงสร้าง
- 2.1 ต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก
- 2.2 อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
- 2.3 หนี้และเงินทุนในส่วนที่เหลือ
- 2.4 ความสำคัญของเงินทุน
- 3 วิธีการคำนวณ?
- 3.1 การลงทุนถาวร
- 3.2 การลงทุนของเงินทุนหมุนเวียน
- 3.3 ค่ากู้ภัย
- 4 ตัวอย่าง
- 4.1 การคำนวณเงินลงทุนเริ่มแรก
- 5 อ้างอิง
งบประมาณเงินทุน
การตัดสินใจเกี่ยวกับงบประมาณเงินทุนนั้นเป็นการประมาณการอย่างระมัดระวังของการลงทุนเริ่มแรกและกระแสเงินสดในอนาคตของโครงการ การประมาณค่าที่ถูกต้องของข้อมูลเหล่านี้ช่วยในการตัดสินใจที่เพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้น.
โครงการมักจะต้องมีการลงทุนเริ่มต้นจำนวนมากโดย บริษัท ที่จุดเริ่มต้นของโครงการซึ่งจะสร้างกระแสเงินสดเป็นบวกตลอดเวลา.
การลงทุนครั้งแรกนี้รวมอยู่ในการทำกำไรของโครงการในระหว่างการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดที่ใช้ในการประเมินว่าการรับรู้โครงการมีผลกำไรหรือไม่.
โครงสร้าง
โครงสร้างของการลงทุนเริ่มต้นคือวิธีการที่ บริษัท วางแผนที่จะสนับสนุนการดำเนินงานเริ่มต้นและการเติบโตโดยใช้แหล่งเงินทุนที่แตกต่างกัน.
การรวมกันของหนี้และการจัดหาเงินทุนสำหรับ บริษัท เป็นสิ่งที่เรียกว่าโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท.
หนี้สินแสดงในรูปแบบของเงินกู้ยืมระยะยาวหรือตั๋วเงินในขณะที่ส่วนแบ่งเป็นหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิ.
หนี้สินระยะสั้นเช่นความต้องการเงินทุนหมุนเวียนถือเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างการลงทุนเริ่มต้น.
ค่าใช้จ่ายในการลงทุนครั้งแรก
ค่าใช้จ่ายในการลงทุนครั้งแรกของ บริษัท เป็นเพียงค่าเงินที่ บริษัท วางแผนที่จะใช้ในการจัดหาเงินทุนเอง.
หาก บริษัท ใช้หนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินระยะยาวเพื่อใช้ในการดำเนินงานเริ่มแรก บริษัท ก็จะใช้หนี้เท่านั้นและต้นทุนของเงินทุนมักเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ต้องชำระสำหรับหนี้เหล่านั้น.
เมื่อ บริษัท เป็นสาธารณะและมีนักลงทุนต้นทุนของเงินทุนจะซับซ้อนมากขึ้น หาก บริษัท ใช้เงินทุนจากนักลงทุนเท่านั้นต้นทุนของเงินทุนคือต้นทุนของทุน.
โดยทั่วไป บริษัท ประเภทนี้มีหนี้สิน แต่ยังได้รับการสนับสนุนทางการเงินด้วยเงินทุนหรือเงินทุนที่นักลงทุนให้ ในกรณีนี้ต้นทุนของเงินทุนคือต้นทุนของหนี้สินบวกกับต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น.
ผู้สนับสนุนของ บริษัท ใหม่มักจะลงทุนด้วยความหวังว่า บริษัท เหล่านี้จะพัฒนาการดำเนินงานที่มีกำไรซึ่งสามารถครอบคลุมเงินทุนเริ่มต้นและยังจ่ายผลตอบแทนที่สูงขึ้นผ่านทางออก.
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
เมื่อนักวิเคราะห์อ้างถึงโครงสร้างเงินทุนพวกเขาส่วนใหญ่อ้างถึงความสัมพันธ์: หนี้ / เงินทุนของ บริษัท ซึ่งให้ข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงของ บริษัท.
นักลงทุนสามารถตรวจสอบโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท โดยติดตามอัตราส่วนหนี้สิน / ทุนและเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ.
โดยทั่วไป บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างหนักจากหนี้มีโครงสร้างเงินทุนที่ก้าวร้าวมากขึ้นดังนั้นจึงมีความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตามความเสี่ยงนี้อาจเป็นสาเหตุหลักของการเติบโตของธุรกิจ.
หนี้เป็นหนึ่งในสองวิธีหลักที่ บริษัท สามารถได้รับการลงทุนครั้งแรกในตลาดทุน.
หนี้อนุญาตให้ บริษัท รักษาความเป็นเจ้าของไม่เหมือนผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำหนี้มีมากและสามารถเข้าถึงได้ง่าย.
ตราสารทุนมีราคาแพงกว่าหนี้สินโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ อย่างไรก็ตามไม่เหมือนหนี้สินผู้ถือหุ้นไม่จำเป็นต้องชำระคืนหากผลกำไรลดลง.
หนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุล
ทั้งหนี้และทุนสามารถพบได้ในงบดุล สินทรัพย์ที่รวมอยู่ในงบดุลถูกซื้อด้วยหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้น.
บริษัท ที่ใช้หนี้มากกว่าทุนเพื่อเป็นทุนในสินทรัพย์มีอัตราส่วนหนี้สินที่สูงและโครงสร้างเงินทุนที่ก้าวร้าว บริษัท ที่จ่ายสินทรัพย์ที่มีเงินทุนมากกว่าหนี้สินมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำและโครงสร้างเงินทุนที่ระมัดระวัง.
อัตราส่วนการก่อหนี้ที่สูงและ / หรือโครงสร้างเงินทุนที่แข็งแกร่งสามารถนำไปสู่อัตราการเติบโตที่สูงขึ้น ในทางตรงกันข้ามโครงสร้างเงินทุนที่ระมัดระวังสามารถนำไปสู่อัตราการเติบโตที่ลดลง.
วัตถุประสงค์ของการจัดการของ บริษัท คือหาการผสมผสานที่เหมาะสมของหนี้และเงินทุน สิ่งนี้เรียกว่าโครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุด.
ความสำคัญของเงินทุน
เงินทุนเป็นเงินสดที่ บริษัท ใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงาน ต้นทุนของเงินทุนเป็นเพียงอัตราดอกเบี้ยที่ทำให้ธุรกิจต้องจัดหาเงินทุน.
เงินทุนสำหรับ บริษัท ขนาดเล็กมาก ๆ จะขึ้นอยู่กับเครดิตที่ผู้ให้บริการมอบให้เท่านั้น สำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่เงินทุนอาจเป็นเครดิตของซัพพลายเออร์และหนี้สินหรือหนี้สินระยะยาว นี่คือหนี้สินของ บริษัท.
ในการสร้างโรงงานใหม่ซื้ออุปกรณ์ใหม่พัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่และปรับปรุงเทคโนโลยีสารสนเทศ บริษัท จะต้องมีเงินหรือทุน.
สำหรับการตัดสินใจทุกครั้งเช่นนี้เจ้าของธุรกิจต้องตัดสินใจว่าผลตอบแทนจากการลงทุนนั้นสูงกว่าต้นทุนของเงินทุนหรือค่าใช้จ่ายของเงินที่จำเป็นสำหรับการลงทุนในโครงการ.
วิธีการคำนวณ?
เจ้าของธุรกิจมักจะไม่ลงทุนในโครงการใหม่เว้นแต่ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในโครงการเหล่านี้จะสูงกว่าหรืออย่างน้อยเท่ากับต้นทุนของเงินทุนที่พวกเขาต้องใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเหล่านี้ ต้นทุนของเงินทุนเป็นกุญแจสำคัญในการตัดสินใจทางธุรกิจทั้งหมด.
การลงทุนครั้งแรกนั้นเท่ากับเงินที่จำเป็นสำหรับค่าใช้จ่ายด้านทุนเช่นเครื่องจักรเครื่องมือการขนส่งและการติดตั้งเป็นต้น.
นอกจากนี้ยังมีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นและลบกระแสเงินสดหลังหักภาษีใด ๆ ที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์เก่า ค่าใช้จ่ายแอบแฝงถูกเพิกเฉยเพราะไม่เกี่ยวข้อง สูตรมีดังต่อไปนี้:
การลงทุนครั้งแรก = การลงทุนคงที่ + การลงทุนเงินทุนหมุนเวียน - รายได้จากการขายสินทรัพย์ (มูลค่ากู้ภัย).
การลงทุนที่แน่นอน
มันหมายถึงการลงทุนที่จะทำเพื่อซื้ออุปกรณ์ใหม่ที่จำเป็นสำหรับโครงการ ค่าใช้จ่ายนี้จะรวมถึงค่าติดตั้งและค่าจัดส่งที่เกี่ยวข้องกับการซื้ออุปกรณ์ นี่ถือเป็นการลงทุนระยะยาว.
การลงทุนของเงินทุนหมุนเวียน
สอดคล้องกับการลงทุนที่เกิดขึ้นในช่วงต้นของโครงการเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (เช่นสินค้าคงคลังของวัตถุดิบ) นี่ถือเป็นการลงทุนระยะสั้น.
มูลค่ากู้ภัย
มันหมายถึงรายได้เงินสดที่เก็บได้จากการขายอุปกรณ์หรือสินทรัพย์เก่า รายได้ดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ตัดสินใจขายสินทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดเท่านั้น.
ตัวอย่างเช่นหากโครงการเป็นการแก้ไขโรงงานที่มีประสิทธิผลการทำเช่นนี้อาจเกี่ยวข้องกับการขายอุปกรณ์เก่า อย่างไรก็ตามหากโครงการมุ่งเน้นที่การขยายไปสู่โรงงานผลิตแห่งใหม่อาจไม่จำเป็นต้องขายอุปกรณ์เก่า.
ดังนั้นคำนี้ใช้เฉพาะในกรณีที่ บริษัท ขายสินทรัพย์ถาวรเก่า มูลค่าการกู้คืนมักจะค่อนข้างใกล้เคียงกับราคาตลาดสำหรับสินทรัพย์นั้น ๆ.
ตัวอย่าง
บริษัท Saindak เริ่มโครงการสำรวจและสกัดทองแดงและทองคำใน Balochistan ในปี 2558 ระหว่างปี 2559 ถึง 2560 มีค่าใช้จ่าย 200 ล้านดอลลาร์ในการศึกษาเกี่ยวกับแผ่นดินไหวในพื้นที่และอุปกรณ์ 500 ล้านดอลลาร์.
ในปี 2561 บริษัท ยกเลิกโครงการเนื่องจากไม่เห็นด้วยกับรัฐบาล เมื่อเร็ว ๆ นี้รัฐบาลใหม่ที่เป็นมิตรกับธุรกิจได้สาบานตน.
กรรมการผู้จัดการสายทรายเชื่อว่าโครงการต้องได้รับการพิจารณาใหม่ นักวิเคราะห์การเงินและหัวหน้าวิศวกรของ บริษัท ประมาณการว่าต้องใช้อุปกรณ์ใหม่ 1.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อเริ่มโครงการใหม่ ค่าขนส่งและติดตั้งจะมีมูลค่า $ 200 ล้าน.
สินทรัพย์หมุนเวียนควรเพิ่มขึ้น 200 ล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 90 ล้านดอลลาร์ อุปกรณ์ที่ซื้อในปี 2559-2560 ไม่มีประโยชน์อีกต่อไปและจะต้องขายเพื่อกำไรหลังหักภาษีจำนวน 120 ล้านดอลลาร์ ในการค้นหาการลงทุนเบื้องต้นที่ต้องการคุณมี:
การคำนวณเงินลงทุนเริ่มแรก
การลงทุนครั้งแรก = ราคาซื้ออุปกรณ์ + ค่าจัดส่งและติดตั้ง + เพิ่มเงินทุนหมุนเวียน - รายได้จากการขายสินทรัพย์.
การลงทุนครั้งแรก = $ 1,500 ล้าน + $ 200 ล้าน + ($ 200 ล้าน - 90 ล้านดอลลาร์) - $ 120 ล้าน = $ 1,690 ล้าน.
สายพันธุ์ต้องการ $ 1,690 ล้านเพื่อเริ่มโครงการใหม่ คุณต้องประเมินกระแสเงินสดในอนาคตของโครงการและคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิและ / หรืออัตราผลตอบแทนภายในเพื่อตัดสินใจว่าจะเริ่มต้นใหม่หรือไม่.
ค่าใช้จ่ายในการศึกษาแผ่นดินไหวจำนวน 200 ล้านเหรียญไม่ใช่ส่วนหนึ่งของการลงทุนครั้งแรกเนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่สามารถกู้คืนได้.
การอ้างอิง
- Rosemary Peavler (2018) ทุนเริ่มต้นคืออะไร? ความสมดุลของธุรกิจขนาดเล็ก นำมาจาก: thebalancesmb.com.
- พจนานุกรมธุรกิจ (2018) เงินทุนเริ่มต้น นำมาจาก: businessdictionary.com.
- Xplaind (2018) การลงทุนครั้งแรก นำมาจาก: xplaind.com.
- ไอเอฟซี (2018) การคำนวณค่าใช้จ่ายเริ่มต้น นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.
- นักลงทุน (2018) ทุนเริ่มต้น นำมาจาก: Investopedia.com.
- นักลงทุน (2018) โครงสร้างเงินทุน นำมาจาก: Investopedia.com.